“数字人民币是公共品
，，
，最终将向所有金融机构开放，，包括商业银行、、、、财务公司、、支付机构
、、大型企业等，，
，
，但不同主体将采取差异化监管。。”10月19日，，，
，专家在新金融联盟主办的“新阶段数字人民币的基础设施建设与应用创新”内部研讨会上表示。
。。。

会议由新金融联盟秘书长吴雨珊主持
，，
，，中国金融四十人论坛提供学术支持。。中国银行原行长李礼辉，，，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春，，上海新金融研究院副院长
、、、、浙商银行原行长刘晓春作主题交流；建设银行数字人民币推进办公室副主任汪下烟
、、兴业银行运营管理部/数字人民币部总经理熊洪营、、、
、华夏银行运营管理部总经理黄挺
、
、、科若特银行数字化转型首席顾问孙中东发表主题演讲。。。
。18家银行代表参会，，，共同探讨数字人民币从国内试点迈向国际运营新阶段的发展路径
、、、
、现存挑战及未来规划。。。

研讨会现场

数字人民币应用遍地生花

数字人民币自启动试点以来，，，历经近6年发展，
，，，已构建起层次分明、、、、高效协同的生态体系。。2025年数字人民币国际运营中心正式揭牌，，标志其迈入国际运营新阶段。。
。。目前，，
，，试点已覆盖全国17个省市26个地区，，，交易规模突破万亿，，，在零售支付、、、政务支付、、跨境结算等领域形成诸多可复制经验。
。。

在生态建设方面
，，数字人民币实现零售、
、企业、、、商户、、、
、政府与同业等多维度覆盖。。

以建行为例，
，，在零售端
，，，截至今年4月，，，，该行钱包总数已超7000万，，，其中一类钱包数量超3000万；企业端，，截至上半年，，对公母钱包数量已超450万；商户侧基本实现数字人民币受理环境全覆盖
。。。

兴业银行依托资源禀赋，，发挥海西区位优势，
，，，率先推出港澳台胞实名钱包
，，，，为台胞台企提供数字人民币兑换、、缴费等服务，，助力两岸融合；签约合作银行超百家，，，
，延伸数字人民币服务触角；发放数字人民币绿色金融贷款超百亿元
，，，实现数字人民币与碳积分联动。。。
。

华夏银行作为数字人民币2.5级合作机构代表，，，聚焦薪酬、、、企业、、政务、、
、医疗四大领域开展相关业务
。
。。支持全场景批量代发薪酬
，，累计为4300余家企业提供工资代发服务；曾在1个月内协助北京20余家国企完成20亿元非税收入上缴。
。

在支付智能化探索方面
，，
，，建行在自动化引擎之上引入智能决策层，，
，形成“支付智能体”，，解决了传统人工方式难以对大量支付进行实时、、、精细化审核的难题。。。在跨境结算领域，，
，自2022年冬奥会起，，建行陆续实现境外用户便捷开通钱包和在华消费，，，还在口岸及机场布设数字人民币硬件卡发卡设备，，
，，支持境外Visa卡持卡人兑换数字人民币硬件卡，，，，实现“碰一碰”支付。。此外，，，建行参与货币桥试点工作，，
，已联通四个国家和地区，，支持企业实现分钟级的跨境收付。。。
。

从行业趋势看，，，，孙中东认为，，，数字人民币基础设施将重塑银行服务模式，
，
，推动银行业务从“存贷服务”向“价值对接平台”转型，，，，区块链与AI技术将成为核心支撑。。。。未来银行可在个人业务端开发“数字电子钱包”，，，
，兼容数币等加密货币参与全球化银行竞争
；在企业业务端构建OCFO（首席财务官办公室）、、、OCIO（首席投资官办公室）服务平台，，依托数字人民币智能合约实现资金监管
、、、供应链分账等全生命周期服务；在资本市场端，，，
，将加密资产纳入另类资产配置
。。。
。

规模化发展瓶颈待解

尽管试点成果显著，
，，但数字人民币在推广运营中仍面临多重挑战。。。

用户接受度不足是首要难题
。。支付宝、
、、
、微信支付已占据市场主导地位，，，，用户使用惯性短期内难以改变。
。刘晓春分析，，微信、、支付宝可提供社交、、、、理财、、、、生活服务等综合功能
，，，而数字人民币APP功能单一，
，仅聚焦支付，，缺乏用户主动使用的动力。。对企业而言，，，，资金管理效益比支付速度更关键，，此前数字人民币定位M0，
，，，与银行账户关联割裂，，既无法带来利息收益，，，也难以满足企业资金综合管理需求
。。。

此外
，，商业银行承担着钱包托管
、、、、系统建设、、反洗钱合规等重任，，，，却缺乏对应收益
，
，
，，积极性易受损。。。。有机构代表坦言，，
，数字人民币系统研发投入较大，，对商业银行的直接收益不明显
，，且投资、、
、理财等领域的应用仍需相应制度适配。。。。另有机构代表称，
，，，2.5级合作机构在业务创新、、场景应用、
、对接流程等方面均受限于运营机构，，，跨机构沟通成本高。。。。此外，，交易数据链断裂
，，，
，数字钱包与账户松耦合，
，，，无法追溯跨钱包交易，，影响反洗钱监测。。。

跨境场景中，，国际竞争压力持续加剧。。美国通过《稳定币法案》禁止非美元稳定币流通，，，，还推动“成熟区块链”豁免证券法，，，给数字人民币国际化带来外部压力。。
。。

重构“责权利”逻辑

穆长春围绕数字人民币的理论与实践发表主题演讲，
，回顾了货币体系以信用和形态交替演进为规律的发展历史，
，阐述了数字人民币双层运营架构在维护货币单一性与金融安全、
、发挥商业机构创新能力和市场力量方面的路径选择
，，
，并从宏观和微观层面
，，，，分享了根据试点经验和货币体系演进，，数字人民币在理论和实践等方面改革和升级的思考。
。。

李礼辉认为，，，，数字人民币发展已进入关键阶段，
，应该以“稳定性、、多极化、
、、强信任”应对全球竞争
，，，在大宗商品进口、
、跨境贸易中扩大人民币计价清算比例；同时，
，，，移动支付已深度融入百姓生活，，数字人民币应该与移动支付平台融合发展，，优化APP体验与受理环境，，
，，拓展应用场景，，构建商业价值驱动的生态圈。。

针对试点中规模不足的问题
，，，专家分析，，，，前期控制数字人民币规模，，，是因为在M0定位阶段规模过大会导致商业银行“缩表”，，削弱其货币派生能力，，
，对实体经济产生收缩效应。。。若将数字人民币从“M0定位”转向覆盖M0
、、、M1、、、、M2的多货币层次范畴，，，则有助于解决“经济利益”与“责权利统一”的矛盾。
。

据媒体报道
，
，央行正推进数字人民币计量框架建设，，，目前各家银行均在开展相关工作。。李礼辉建议，
，，数字人民币作为法定货币，，，应纳入存款准备金制度框架
，，，
，执行统一的准备金缴存比例和准备金利率
，，从而释放银行资金运用空间。。。。同时
，，对实名制数字人民币钱包按活期存款利率计付利息，，，，让数字人民币的价值属性更直接落地。
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